2020 foi um ano de crise, mas para muitas famílias portuguesas foi também um ano para salvar. Os depósitos bancários e certificados de poupança e tesouro atingiram valores máximos. No total, as famílias têm mais de 188 bilhões de euros mantidos no banco, em depósitos ou em certificados do Estado.
No caso dos depósitos bancários, os portugueses reservaram mais de 8 mil milhões de euros em 2020 e tinham, no final de outubro, 158,6 mil milhões de euros no banco. Em termos de certificados de estado, são 29,7 bilhões de euros de poupança das famílias, o maior de sempre. Só no mês de novembro, as famílias investiram 108 milhões de euros em Certificados do Tesouro e 11 milhões de euros em Certificados de Poupança, segundo o Banco de Portugal.
A tendência é visível na melhora da taxa de poupança que vem crescendo neste ano. No final de setembro ascendia a 10,8% do rendimento disponível, de acordo com dados do Instituto Nacional de Estatística, que compara com 7,2% em 2019.
Menos consumo
“Um estudo do Banco Central Europeu publicado recentemente mostra que a poupança está aumentando em toda a Europa e que, ao contrário do que costuma acontecer nas crises, a principal explicação para o aumento da poupança não é o medo do futuro, mas o fato de as famílias terem cortado despesas involuntariamente, uma vez que foram impedidas de seguir o seu padrão habitual de consumo ”, disse Filipe Garcia, economista do FMI-Informação sobre Mercados Financeiros.
“Em Portugal, também deve ser destacado o efeito do incumprimento do crédito. Ao não pagar as prestações, as famílias mantiveram este dinheiro na sua conta, aumentando o volume global de depósitos”, explicou.
Mas o economista lembra que a atual crise, provocada pelas medidas adotadas no contexto da pandemia, atingiu “famílias de forma assimétrica, com muitos casos de perda de empregos e renda em que pode ser ofensivo até mesmo falar em poupança”.
“É provável que a tendência mude quando a pandemia se normalizar e as moratórias acabarem, mas o momento em que isso vai acontecer ainda é muito incerto, com a situação a mudar diariamente”, disse Filipe Garcia. “Portanto, há uma parte dessa economia que não é propriamente voluntária. É verdade que implica uma redução no consumo de alguns bens e serviços, mas a decisão não foi arbitrária”, reiterou.
Para António Ribeiro, economista da Deco Proteste, a tendência das famílias optarem pela poupança nos depósitos e títulos do Estado “acarreta vários perigos”. “Este ano a inflação está negativa e, portanto, o rendimento que existe é rendimento real, mas no ano que vem a expectativa é que a inflação suba”, alertou. “As famílias devem investir em ativos com renda acima da inflação para que possam obter uma renda real positiva”, disse. O Banco de Portugal prevê uma taxa de inflação positiva de 0,3% em 2022 e de 0,9% em 2022. Em 2020, estima uma taxa de inflação negativa de 0,2%. “No longo prazo, a economia está perdendo valor real”, alertou.
Estando a maioria dos bancos a oferecer taxas de juro zero ou próximas de zero sobre os depósitos, António Ribeiro aconselha uma reavaliação dos montantes investidos nos depósitos em 2022. O Tesouro e os Certificados de Poupança “são uma opção mais interessante”, nomeadamente para aplicações a cinco anos. Se tiverem margem financeira, “as famílias devem compartilhar a poupança com capital garantido e sem capital garantido”, disse ele. Uma das opções pode ser investir em fundos mistos, com ações e títulos. “As famílias devem ter sempre dois tipos de poupança: fundo emergencial em depósitos e certificados de poupança ou do Tesouro e poupança de longo prazo, mais voltado para a reforma”, afirmou. Aqui, podem optar por fundos de investimento ou por soluções como Planos de Poupança Reforma, Fundos de Pensões ou Certificados de Aposentadoria, que têm a vantagem de ter benefícios fiscais ”, frisou.
Mas António Ribeiro disse: “É provável que ainda possamos ter uma crise económica” com o fim das medidas adoptadas na pandemia, como as moratórias. E lembrou que essa crise, se acontecer, ainda pode se refletir nos mercados financeiros. Portanto, recomenda cautela às famílias na hora de investir.
Elisabete Tavares é jornalista do dinheiro vivo